构建量化动量选股系统的实用指南

2020年2月25日
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内容简介

本书将动量投资策略从华尔街带到了个人投资者手中,是为那些想根据动量构建选股平台的大众投资者撰写的第一本指导书。这个策略已被证明能够击败市场,并实现了定期丰富华尔街最成熟投资者的金库。

表面上看,价值投资者与动量投资者的思维是截然相反的。价值投资者通常买入便宜的“失宠”股,而动量投资者倾向于勇敢追涨,买入价格走势强劲股。推动价值投资者获得期望超额收益的行为偏差和职业担忧是推动动量效应长期存在的关键机制。作者认为,动量投资作为一种独立选股策略,比价值投资更强大,他们全面深入地探讨了该策略的运作方式,并分享了专家见解。你将了解动量投资行为心理学的根源,并发现使机构和个人投资者纷纷涌入动量组合的关键策略。本书适用于平衡深度价值投资组合,有助于缓解投资者采用两种单独策略时可能面临的多年相对业绩不佳的窘境。

本书包含详细的建议和指导,并配有大量实例,你将了解:什么是动量,什么不是;发现动量如何击败市场;在有证据支持的动量选股信号基础上构建股票组合;在更广泛的投资组合背景下巧妙部署动量股票组合;获取易于DIY操作的工具。

这本书系统而全面地介绍了动量选股策略,具有很强的指导性和可操作性,值得细细品读!

作者简介

卫斯理•R.格雷

阿尔法创造者(Alpha Architect)资产管理公司的创始人兼首席执行官和首席信息官,这是一家为税务敏感型投资者提供价格实惠的专业投资服务的资产管理公司。此前,他是实证金融有限责任公司和腾键分析师有限责任公司的创始人和执行董事之一,这家公司致力于对大众进行量化投资技术的教育并开展交流活动。另外,格雷还在德雷塞尔大学勒博商学院担任金融助理教授,研究领域是价值投资和行为金融学。格雷教授讲授研究生投资管理课程和对冲基金策略及操作的讨论课程。

他有14年以上的股票交易职业生涯和领导经历,包括创建系统性交易系统、特殊情形交易系统等。格雷拥有沃顿商学院经济学学士学位,芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士和金融博士学位。

卫斯理已有三部著作问世,其中包括《量化价值投资》和《DIY财务顾问》等。

杰克•R.沃格尔

阿尔法创造者资产管理公司的首席财务官和首席信息官,也是《DIY财务顾问》一书的合著者。

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